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Optionsbewertung bei stochastischer Volatilität

By Hartmut Nagel

Optionsbewertung bei stochastischer Volatilität

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Description
Das bekannte Modell von Black und Scholes zur Bewertung von Aktienoptionen weist verschiedene Schwächen auf, die sich aus der angenommenen Konstanz der Volatilität ergeben. Erst zwanzig Jahre nach der Entwicklung dieses Modells ist es Heston gelungen, eine analytische Bewertungsformel für ein Modell herzuleiten, bei dem von einer tatsächlichen stochastischen Volatilität der Aktienkurse ausgegangen wird.
Nach einer ausführlichen Bestandsaufnahme der empirischen Literatur zum Black/Scholes-Modell diskutiert Hartmut Nagel verschiedene Optionsbewertungsmodelle, bei denen die Volatilität als nicht konstante Zustandsvariable modelliert wird. Anschließend analysiert er den Ansatz von Heston ausführlich und zeigt, welche Vorteile er aus theoretischer Sicht gegenüber dem Black/Scholes-Modell bietet. Im Rahmen einer empirischen Untersuchung werden die dargestellten Modelle für den deutschen Kapitalmarkt überprüft.
Product details
Binding:
Paperback
Edition:
1
Number of Pages:
280
Release Date:
2001-01-26
Publication Date:
2001-01-26
Publisher:
Deutscher Universitätsverlag
Languages:
Original: German
ISBN10:
382447204X
ISBN13:
9783824472048
GPSR Manufacturer Reference:
[email protected]
Weight:
410 g
Height:
15.2 cm
Width:
22.9 cm
Thickness:
1.6 cm
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